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尊龙备用网址身家28亿女富豪套取上市公司3295万私用幕后:股价暴

来源:http://www.xyhngf.com 责任编辑:www.d88.com 更新日期:2019-06-22 17:12

  在A股市场上,有些上市公司控股股东拥有绝对的话语权,与上市公司产生了许多非生产性的经济往来,甚至有一小部分公司借此向控股股东偷偷输送利益。

  最新,就有一则“另类”的利益输送案例。6月11日晚间,益佰制药(600594,SH)披露,贵州证监局向公司下发了警示函。按照公告内容,上市公司通过签订虚假合同套取资金,这些资金竟被用来给实控人窦启玲购买家具……话说这与赤裸裸的盗窃,又有何区别?

  益佰制药(600594.SH)6月11日晚间发布公告称,公司收到贵州证监局下发的《关于对贵州益佰制药股份有限公司采取出具警示函措施的决定》和《关于对窦启玲等采取出具警示函措施的决定》,经现场检查公司涉及2013年套取资金问题,鉴于相关责任人已经将资金全部归还,贵州证监局决定对公司采取出具警示函的监管措施。

  贵州证监局出具的行政监管措施决定书显示,通过签订虚假工程合同或协议,套取上市公司资金3294.87万元,套取的这笔资金被安排用于购买家具、家装用品等,收货地址为益佰制药实际控制人窦启玲在北京和贵阳的住所。

  2017年10月公布的胡润中国百富榜数据显示,窦启玲的财富彼时约28亿元,在全国富豪榜单中排名第1530名。不过,2018年窦启玲未能再次登上这份门槛为20亿元的榜单。

  在经济学家宋清辉看来,上市公司控股股东应该遵纪守法,不能贪图蝇头小利。做好公司管理、做好市值管理,给上市公司以及股民创造更大价值,同时也能提升自身的价值,才是“赚钱”的正道。

  值得注意的是,相关行政监管措施决定书在6月6日就已在贵州证监局网站发布。6月11日晚,益佰制药才进行公告披露。

  行政监管措施决定书显示,贵州证监局检查发现,益佰制药通过与第三方签订虚假工程合同或协议,套取公司资金3294.87万元。其中,套取募集资金1749.07万元,套取自有资金1545.8万元。通过上述虚假工程合同或协议,公司2013年虚增固定资产270.93万元、虚增在建工程1510.49万元,2014年虚增在建工程1513.45万元,导致公司2013年至2018年相关信息披露文件不真实。

  贵州证监局表示,上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、《上市公司监管指引第2号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求》(证监会公告〔2012〕44号)第五条等规定。

  鉴于窦启玲已将套取资金归还,贵州证监局按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条,决定对益佰制药采取出具警示函的监管措施。并要求益佰制药加强法律法规学习,增强合规守法意识,加强内控管理,提高规范运作水平,确保信息披露真实、准确、完整、及时,充分保障广大投资者的合法权益。

  与此同时,贵州证监局还对益佰制药时任董事长窦启玲、监事王岳华、监事张林生、财务总监郭建兰等4人采取出具警示函的监管措施。“你们分别作为公司时任董事长、监事、财务总监,主导或参与了上述违法违规行为,未能履行忠实、勤勉义务,对此负直接责任。”贵州证监局要求这些高管加强法律法规学习,增强合规守法意识,忠实、勤勉履行职责。

  公开资料显示,益佰制药成立于1995年,2004年在上交所挂牌交易,目前主营业务为医药工业和医疗服务。

  窦启玲是益佰制药的创始人之一。资料显示,出生于1960年的窦启玲持有益佰制药1.85亿股股份,持股比例为23.42%,持股市值近10亿元,为公司控股股东、实控人。目前窦启玲担任益佰制药董事长、总经理,其女窦雅琪在公司担任副董事长、副总经理。

  围绕窦启玲与益佰制药的新闻,见诸网络最多的,莫过于窦启玲股权质押比例高企。截至今年一季度末,窦启玲所持有的1.85亿股益佰制药股份,已全部处于质押状态。

  值得一提的是,在老板高比例股权质押、资金紧张的背景下,自身财务也有些吃紧的益佰制药,早在2018年11月就有过“输血”老板的计划。彼时,上市公司宣称,旗下全资子公司益佰投资拟出资1.62亿元向窦启玲、窦雅琪购买其名下6套房产。上市公司称,此举是为了满足投资新建骨科专科医院经营需要。

  彼时公告显示,这6套房产均坐落于贵阳市观山湖区金阳南路298号,建筑面积共计8220.15平方米。房屋的权利性质为市场化商品房,登记用途为商业服务。以此计算,每平米房价约为2万元。

  根据评估报告,这6套商品房的原始购买金额共计7200万元,4套为2011年11月购买,2套为2015年4月购买。若按照1.62亿元价格出售,窦启玲和窦雅琪获得收益为9000万元。6套房产中有一套增值率为53%,其余5套增值率均超过130%,最高的一套增值率甚至达到163%。

  在上述收购方案出炉后,市场质疑声四起。一方面,益佰制药截至2018年9月末的货币资金余额,已不足以覆盖当时10.24亿元的短期债务。另一方面,公司自身的投资需求也较高。在此情况下,公司掏出巨额资金“输血”实控人,也难怪外界产生疑虑。

  事实上,为了缓解资金压力,益佰制药在2018年12月宣布,拟以不低于6.6亿元转让持有的淮南朝阳医院管理公司53%股权。2016年,益佰制药通过收购及增资方式出资6.10亿元获得该标的公司53%股权。而淮南朝阳医院管理公司2017年盈利6940.59万元,2018年前三季度盈利5613.68万元,急于回笼资金的益佰制药似乎并未获得多少溢价回报。

  在外界对公司购房的质疑压力下,最终,这笔交易在今年1月初宣告终止。益佰制药公告解释称,在公司筹建医院过程中,部分居民有不同反应,公司本着谨慎性原则,经与关联人窦启玲女士和窦雅琪女士协商一致,双方决定解除房产转让协议,骨科医院将重新选址。

  有意思的是,这笔交易告终后,益佰制药新建骨科医院的事情似乎也陷入了停滞,从今年1月至今,益佰制药就此事未曾披露过进展。

  丑闻曝光的背后,是益佰制药去年业绩的断崖式大跌。2018年年报显示,去年益佰制药营收38.8亿元,同比略微增长了1.98%;但其净利润却由2017年的盈利3.87亿元骤然变成了亏损7.25亿元;扣非净利润更是由盈利3.37亿元变为亏损7.72亿元。

  益佰制药去年发生巨额亏损的重要原因系大幅计提商誉减值,商誉为益佰制药公司历次收购子公司形成。据年报显示,报告期末商誉原值18.85亿元,本期计提商誉减值10.19亿元。

  今年5月12日,益佰制药收到上交所发出的年报问询函。上交所要求益佰制药进一步补充披露关于商誉及商誉减值、行业经营和财务情况、在建工程、无形资产等方面情况。不过,截至到6月11日,益佰制药已经两度公告延期回复问询。

  种种迹象显示,益佰制药实控人窦启玲的资金状况已捉襟见肘。根据益佰制药2018年一季报,窦启玲持股数约为1.85亿股,占公司总股份比例23.42,股权质押的比例为100%。在过去两年多时间里,益佰制药的股价总体呈单边下跌趋势,2017年年初,其股价还超过20元,截至6月13日收盘,益佰制药股价报5.13元。

  对于益佰制药来说,此次丑闻的曝光令其更加麻烦缠身,财务造假对投资者造成的伤害是巨大的,同时也是监管层不会容忍的行为。“从此次事件目前的监管力度来看处罚有些过轻,还需进一步加大处罚力度。”经济学家宋清辉认为。

  6月12日,益佰制药董秘许淼在接受《华夏时报》记者采访时表示,无法对行政监管部门的行为进行评价。“我们现在只是收到了证监局的行政监管措施,至于说下一步会怎么发展,我们不好去判断。”

  股价下跌、业绩由盈转亏、资金流紧张、股东高质押……不得不说,益佰制药问题缠身,从传统制药企业转型进军医疗服务的过程,公司过得并不顺意。

  先是康美药业300亿元人民币现金不翼而飞,后有康得新122元现金化为乌有。深交所不得已痛下杀手,一口气暂停7家公司上市,这一切的一切,都折射出目前A股市场乱象丛生,与一个股民期望中的成熟市场,相差可谓十万八千里。

  香港作为一个国际金融商贸中心,良好企业管治尤为重要。自金融风暴以来,廉署揭发多宗商业贪污诈骗案件,其中,涉款逾百万元的有四十多宗。期间被检控的人士中,属于管理阶层职级人数亦有所增加,占有关私营机构检控的三成多。当中不乏公司董事、经理及财务管理人员,有的更牵涉夸大企业盈利,欺骗投资者与股东。

  后来,香港成立了廉政公署,直接向女王负责,开展了轰轰烈烈的反腐败斗争。终于将香港治理成为全世界最清廉的地区之一。

  从“欧亚农业”、“上海地产”、“上海商贸”到“创维数码”,香港廉政公署开始频繁走入我们的视野。那么廉政公署对上市公司违规犯罪的打击速度、打击力度为何如此令人吃惊呢?

  拥有1300多名职员的廉政公署,被称为香港最精干、最快速的“廉政特种部队”,也是国际社会公认的最有成效的反贪机构。

  廉署作为独立于警队和政府架构之外的一支纪律部队,其最高行政长官廉政专员直接向特首负责。廉政专员有权发布优于法律的命令、制定肃贪政策、不附任何理由解雇廉政总署之任何职员。廉署人员执行任务时,有权进入和搜查任何楼宇,必要时还可使用武力。

  香港廉署“破案如神”,所检控案件的判罪率高达70%以上,融媒体时代新闻生产的流程再造这在世界上是罕见的。香港廉署反贪经验引起了全球关注。专家分析,除了廉署享有不可思议的权力外,关键是其行之有效的调查、预防、教育“三管齐下”的反贪运作模式。时至今日,这个模式已成为廉署的金科玉律,也为全球反贪机构所效仿。

  由于廉政公署位高权重,为防止其成为“第二警察部队”,香港设计了几种重要的监督方式,除成立四大委员会之外,甚至拥有廉政公署的预算决定权,监督权力甚大。这些措施保证了廉署成为“廉之又廉”的机构。

  特区政府一个重大目标,是要确保香港作为全球最佳营商之地之一和亚洲区内主要国际金融中心的地位不变。要达到这个目标,政府固然须与业界同心协力,业界也得自强不息,以优质服务取胜之余,同时建立行事方正、重诚信、明法度的声誉。

  时任特区财政司司长的曾荫权曾经说过,“金融市场要予人信心诚非易事,但稍一不慎,这些得来不易的信心便可荡然无存。香港素以行事方正、重诚信、明法度见称,这正是我们过去赖以成功的要素,也必定为我们日后的发展和繁荣奠下基础。这些特性是我们的竞争优势。”

  2004年11月30日,香港廉政公署在代号为“虎山行”的行动中,拘捕创维数码包括主席黄宏生、3名执行董事、1名财务总监、1名前董事、1名雇员以及2名主席助理在内的10名人员。

  随后,创维主席黄宏生及创维执行董事黄培生同被控一项串谋盗窃罪名。控罪指两名被告涉嫌于2000年11月至去年4月期间,与另一名人士串谋盗窃共九张从创维的银行户口签发的支票,涉款总额为4800万元。

  2003年6月6日,香港腾达董事局主席许培新在其香港办公室被香港廉政公署拘捕。同时被拘捕的还有相关9人,包括香港腾达董秘兼财务总监卢桂文、1名执行董事、1名制造公司董秘、2名投资公司董事及1名职员、1名会计师行高级职员、1名顾问公司总经理及1名商人。

  香港廉政公署对香港腾达的质疑,是怀疑其做假账,通过虚增收入来夸大盈利,蒙混上市。同时,怀疑许培新涉嫌挪用至少980万港元的公款。此外,廉政公署还怀疑香港腾达在上市前,可能利用募股的机会,让部分机构和人士获得低价认购股票的机会。

  2004年7月9日,先科国际有限公司主席黄创光将一袋40万港元的现款交给美国运通银行高级董事梁文华,被守候多日的香港廉政公署Z组人员当场以涉嫌行贿罪名拘捕。其后,廉署再在汇盈加怡证券有限公司销售部总裁翁家添、工商东亚证券有限公司高级营业经理高仕劲及一名作为中间人的商人高健行的银行保险箱内,搜出110万港元的怀疑贿款。

  廉署有关人士说,该署接到线人报料,指先科国际高层联同银行高层、证券行高层联手造市,并贿赂证券分析员发表“唱好”报告并推高股价,诱使投资者买入该公司股票,有关人士趁机沽出股票套利。这种联手造市的事例在香港股市的二、环亚娱乐ag88。三线股中相当普遍,但廉署及香港证监会一直苦无证据,这次得力于准确线名精锐部队,布下“天罗地网”,终于人赃并获。

  与香港比较,内地与证券市场相关的法律体系已逐步健全,但关键在于,我们的司法实践,我们的执行力,却乏善可陈,而这已成为制约市场健康发展的重要因素。我们相信,廉政公署的经验值得借鉴。

  二十一世纪初,美国资本市场先后经历“安然事件”、“世界通信事件”、“安达信事件”,彻底击碎了美国投资者的信心,美国证监会对现状“痛下杀手”,才有了之后的“长治久安”。

  提高行政处罚额度、刑事处罚力度,是不少市场人士一直呼吁的“提高违法成本”的举措之一。目前在国内,根据现行法律法规,上市公司财务造假的顶格行政处罚也就仅仅60万元人民币和终身证券市场禁入,与公司通过财务造假收获的几千万甚至几亿元的利润相比,60万的处罚不具有任何震慑力。

  在美国财务造假的公司,要面临着至少500万美元的罚款与10-25年的有期徒刑,投资者可以通过集体诉讼的方式得到巨额的赔偿金,帮助上市公司财务造假的会计师事务所、投资银行等也面临着巨大的赔偿风险。

  有专家建议,在国内资本市场引入惩罚性赔偿制度,最好赔10倍,最少也不能低于3倍。“倍数怎么计算?必须按照财务造假金额的10倍进行惩罚性赔偿。要狠狠制裁资本市场失信方,还要慷慨补偿股民,积极奖励维权股民——因为有的忍气吞声了。以此警示整个资本市场,教育全社会。”

  违法乱纪者如康美药业,7年前就曾被机构怀疑造假,其后质疑声一直绵延不绝。神奇的是,康美药业总是安然无恙地过关,券商、基金持续热捧,股价也越飞越高。

  在康美药业299亿现金失踪之后,康美药业董事长马兴田曾对媒体表示,“财务差错和财务造假是两件事。”,如今被证监会坐实财务造假之后,没想到又出了一套骚操作,竟然主动把自己的股票ST了,有网友评论:流氓一旦有文化,真得好可怕。

  然而谁也无法保证惩罚了康美药业以及相关责任人之后,“康美事件”还会不会再发生?因为现有的法律条款下,即便是顶级惩罚也难以对这些造假者“伤筋动骨”。

  全国打黑行动轰轰烈烈,金融业反腐渐入深水区,强烈建议更高级别的监管机构介入,废除不合时宜的旧制,还散户韭菜们一个公道,给A股一个阳光灿烂的美好未来。

  文末,分享一个大神提供的公司财务破产预警模型,我们导入益佰制药的2018年年报数据后可以发现,标的公司处于灰度区的上半区,离破产区咫尺之遥。

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